Der Anstieg der Kobaltpreise hat die Erwartungen übertroffen und könnte auf ein rationales Niveau zurückkehren

Im zweiten Quartal 2020 beliefen sich die Gesamtimporte von Kobaltrohstoffen auf 16.800 Tonnen Metall, ein Rückgang von 19% gegenüber dem Vorjahr. Unter ihnen betrug der Gesamtimport von Kobalterz 0,01 Millionen Tonnen Metall, ein Rückgang von 92% gegenüber dem Vorjahr; Der Gesamtimport von Kobalt-Nassschmelz-Zwischenprodukten betrug 15.800 Tonnen, ein Rückgang von 15% gegenüber dem Vorjahr. Der Gesamtimport von Rohkobalt betrug 0,08 Millionen Tonnen Metall. Dies entspricht einer Steigerung von 57% gegenüber dem Vorjahr.

Preisänderungen bei SMM-Kobaltprodukten vom 8. Mai bis 31. Juli 2020

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Daten von SMM

Nach Mitte Juni tendierte das Verhältnis von elektrolytischem Kobalt zu Kobaltsulfat allmählich zu 1, hauptsächlich aufgrund der allmählichen Erholung der Nachfrage nach Batteriematerialien.

Preisvergleich für SMM-Kobaltprodukte vom 8. Mai bis 31. Juli 2020

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Daten von SMM

Die einzigen Faktoren, die die Preiserhöhungen von Mai bis Juni dieses Jahres unterstützten, waren die Schließung des südafrikanischen Hafens im April und die inländischen Kobaltrohstoffe von Mai bis Juni. Die Fundamentaldaten für geschmolzene Produkte auf dem Inlandsmarkt sind jedoch immer noch überversorgt, und in diesem Monat hat der Abbau von Kobaltsulfat begonnen, und die Fundamentaldaten haben sich verbessert. Die nachgelagerte Nachfrage hat sich nicht wesentlich verbessert, und die Nachfrage nach digitaler 3C-Elektronik ist in die Nebensaison für den Einkauf eingetreten, und der Preisanstieg war gering.

Seit Mitte Juli dieses Jahres haben die Faktoren, die Preiserhöhungen unterstützen, zugenommen:

1. Ende der Kobaltrohstoffversorgung:

Die neue Kronenepidemie in Afrika ist schwerwiegend, und bestätigte Fälle in Bergbaugebieten sind nacheinander aufgetreten. Die Produktion ist vorerst nicht betroffen. Obwohl die Prävention und Kontrolle von Epidemien in Bergbaugebieten streng ist und die Wahrscheinlichkeit einer großflächigen Ausbreitung gering ist, ist der Markt weiterhin besorgt.

Derzeit hat die Hafenkapazität Südafrikas den größten Einfluss. Südafrika ist derzeit das am stärksten betroffene Land in Afrika. Die Anzahl der bestätigten Fälle hat 480.000 überschritten, und die Anzahl der neuen Diagnosen stieg um 10.000 pro Tag. Es wird davon ausgegangen, dass sich die Hafenkapazität seit der Aufhebung des Embargos durch Südafrika am 1. Mai nur langsam erholt hat und der früheste Versandplan Mitte Mai versandt wurde. Die Hafenkapazität von Juni bis Juli betrug im Wesentlichen nur 50-60% der normalen Kapazität. Laut Rückmeldungen von Kobalt-Rohstofflieferanten ist der Versandplan der Hauptlieferanten aufgrund ihrer speziellen Transportkanäle derselbe wie in der Vorperiode, es gibt jedoch keine Anzeichen für eine Verbesserung. Es wird erwartet, dass sich die Situation mindestens in den nächsten zwei bis drei Monaten fortsetzt. Der Versandplan einiger Lieferanten im August hat sich verschlechtert, und andere Waren und Kobaltrohstoffe nutzen die begrenzte Kapazität südafrikanischer Häfen.

Im zweiten Quartal 2020 beliefen sich die Gesamtimporte von Kobaltrohstoffen auf 16.800 Tonnen Metall, ein Rückgang von 19% gegenüber dem Vorjahr. Unter ihnen betrug der Gesamtimport von Kobalterz 0,01 Millionen Tonnen Metall, ein Rückgang von 92% gegenüber dem Vorjahr; Der Gesamtimport von Kobalt-Nassschmelz-Zwischenprodukten betrug 15.800 Tonnen, ein Rückgang von 15% gegenüber dem Vorjahr. Der Gesamtimport von Kobalt in Rohform betrug 0,08 Millionen Tonnen Metall. Eine Steigerung von 57% gegenüber dem Vorjahr.

Chinas Kobaltrohstoffimporte von Januar 2019 bis August 2020

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Daten von SMM & Chinese Custom

Die afrikanische Regierung und Industrie werden das Erz ihrer Gegner korrigieren. Laut Marktnachrichten wird es seit August dieses Jahres das greifende Erz vollständig kontrollieren und kontrollieren. Die Berichtigungsfrist kann sich kurzfristig auf den Import einiger Kobaltrohstoffe auswirken, was zu einer knappen Versorgung führt. Die jährliche Lieferung von Erz von Hand macht jedoch nach unvollständigen Statistiken etwa 6 bis 10% der weltweiten Gesamtversorgung mit Kobaltrohstoffen aus, was nur geringe Auswirkungen hat.

Daher sind die heimischen Kobaltrohstoffe weiterhin eng und werden in Zukunft mindestens 2-3 Monate lang bestehen bleiben. Umfragen und Überlegungen zufolge beträgt der inländische Kobaltrohstoffbestand etwa 9.000 bis 11.000 Tonnen Metalltonnen, der inländische Kobaltrohstoffverbrauch etwa 1 bis 1,5 Monate, und der normale Kobaltrohstoffbestand hält den Bestand vom 2. März aufrecht. Die Epidemie hat auch die versteckten Kosten der Bergbauunternehmen erhöht, so dass Kobalt-Rohstofflieferanten mit sehr wenigen Bestellungen und steigenden Preisen nur ungern verkaufen.

2. Angebotsseite für geschmolzenes Produkt:

Am Beispiel von Kobaltsulfat hat Chinas Kobaltsulfat im Juli im Wesentlichen ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreicht, und der niedrige Kobaltsulfatbestand des Marktes hat die Aufwärtskorrektur der Kobaltsulfatlieferanten unterstützt.

Von Juli 2018 bis Juli 2020 E Kumulatives Gleichgewicht von Kobaltsulfat in China

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Daten von SMM

3. Terminal-Nachfrageseite

Das digitale Terminal 3C erreichte in der zweiten Jahreshälfte den Höhepunkt der Beschaffung und Lagerhaltung. Bei vorgelagerten Kobaltsalzanlagen und Kobalttetroxidherstellern verbessert sich die Nachfrage weiter. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass der Bestand an Kobaltrohstoffen in den nachgelagerten Hauptbatteriefabriken mindestens 1500 bis 2000 Tonnen Metall beträgt und immer noch jeden Monat nacheinander Kobaltrohstoffe in den Hafen gelangen. Der Rohstoffbestand der Hersteller und Batteriefabriken von Lithiumkobaltoxid ist höher als der der vorgelagerten Kobaltsalze und Kobalttetroxide. Optimistisch gesehen gibt es natürlich auch ein wenig Bedenken hinsichtlich der späteren Ankunft von Kobaltrohstoffen in Hongkong.

Die ternäre Nachfrage beginnt zu steigen und die Erwartungen verbessern sich in der zweiten Jahreshälfte. In Anbetracht der Tatsache, dass der Kauf von ternären Materialien durch Kraftbatterieanlagen im Wesentlichen langfristig ist, sind die derzeitigen Batterieanlagen und ternären Materialwerke noch auf Lager, und die Einkaufsnachfrage nach vorgelagerten Rohstoffen ist immer noch nicht signifikant gestiegen. Die nachgelagerten Aufträge erholen sich nur allmählich, und die Wachstumsrate der Nachfrage ist niedriger als die der vorgelagerten Rohstoffpreise, sodass die Preise immer noch schwer zu übermitteln sind.

4. Makrokapitalzufluss, Kauf und Speicherkatalyse

In jüngster Zeit haben sich die makroökonomischen Aussichten im Inland weiter verbessert, und mehr Kapitalzuflüsse haben zu einem erheblichen Anstieg der Marktnachfrage nach elektrolytischem Kobalt geführt. Der tatsächliche Endverbrauch von Hochtemperaturlegierungen, magnetischen Materialien, chemischen und anderen Industrien zeigt jedoch keine Anzeichen einer Verbesserung. Darüber hinaus haben Marktgerüchte, dass der Kauf und die Lagerung von elektrolytischem Kobalt auch den Anstieg der Kobaltpreise in dieser Runde katalysiert haben, aber die Kauf- und Lagernachrichten sind noch nicht eingetroffen, was voraussichtlich nur geringe Auswirkungen auf den Markt haben wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass aufgrund der Auswirkungen der neuen Kronenepidemie im Jahr 2020 sowohl Angebot als auch Nachfrage schwach sein werden. Die Grundlagen des globalen Kobaltüberangebots bleiben unverändert, aber die Angebots- und Nachfragesituation kann sich erheblich verbessern. Das weltweite Angebot und die weltweite Nachfrage nach Kobaltrohstoffen werden voraussichtlich 17.000 Tonnen Metall ausgleichen.

Auf der Angebotsseite wurde die Mutanda-Kupfer-Kobalt-Mine von Glencore stillgelegt. Einige neue Kobalt-Rohstoffprojekte, die ursprünglich für dieses Jahr in Betrieb genommen werden sollten, werden möglicherweise auf das nächste Jahr verschoben. Auch das Angebot an handgehaltenem Erz wird kurzfristig abnehmen. Daher senkt SMM seine Prognose für das Kobaltrohstoffangebot für dieses Jahr weiter. 155.000 Tonnen Metall, ein Rückgang von 6% gegenüber dem Vorjahr. Auf der Nachfrageseite senkte SMM seine Produktionsprognosen für neue Energiefahrzeuge, digitale Speicher und Energiespeicher, und die weltweite Kobaltnachfrage wurde auf 138.000 Tonnen Metall gesenkt.

2018-2020 globales Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage von Kobalt

 

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Daten von SMM

Obwohl die Nachfrage nach 5G, Online-Büro, tragbaren elektronischen Produkten usw. gestiegen ist, hat die Nachfrage nach Lithium-Kobaltoxid und vorgelagerten Rohstoffen zugenommen, aber die Produktion und der Verkauf von Mobiltelefon-Terminals mit dem höchsten von der Epidemie betroffenen Marktanteil sind gestiegen Es wird erwartet, dass es weiter schrumpft und einen Teil der Auswirkungen auf Lithiumkobaltoxid und die vorgelagerte Nachfrage nach Kobaltrohstoffen verringert. Daher ist nicht auszuschließen, dass der Preis für vorgelagerte Rohstoffe zu stark steigt, was zu Verzögerungen bei nachgelagerten Lagerplänen führen kann. Aus Sicht von Kobaltangebot und -nachfrage ist der Preisanstieg für Kobalt in der zweiten Jahreshälfte daher begrenzt, und der Preis für elektrolytisches Kobalt kann zwischen 23 und 32 Millionen Yuan / Tonne schwanken.


Beitragszeit: Aug-04-2020